O setor de tecnologia financeira no Brasil vive um momento único, marcado por conexões estratégicas e pela busca incessante de inovação. Este artigo explora as principais tendências e os caminhos para quem deseja aproveitar esse cenário promissor.

Panorama do Mercado de M&A no Brasil

O ano de 2025 começou com um ritmo acelerado de fusões e aquisições, refletindo a confiança dos investidores e a dinâmica de um setor em expansão.

Nos primeiros meses, o número de transações cresceu 71,1% em comparação com 2024, e já representa 72,45% de todo o volume do ano anterior. Até setembro, foram contabilizadas 1.087 operações, um valor que, embora 34,5% abaixo do recorde de 2021, demonstra consistência e resiliência.

Em termos de volume, de janeiro a maio de 2025 registrou-se um aumento de 15%, com 596 transações formalizadas. Esse movimento coloca o primeiro quadrimestre como o segundo melhor início de ano da história, superado apenas por 2022.

Dinâmica do Segmento Fintech

O ecossistema fintech mostra um mercado mais maduro favorecido por avanços regulatórios, impulsionados pelas iniciativas do Banco Central e da CVM. Pela primeira vez, as fintechs ultrapassaram as empresas de ERP em volume de operações no semestre, um marco que sinaliza o fortalecimento desse nicho.

• Fintechs
• ERP/TI
• Marketing e vendas
• Saúde
• Segurança

Os modelos SaaS voltados ao mercado B2B seguem liderando, graças à sua escalabilidade, previsibilidade de receita e margens atrativas. Para os próximos anos, destacam-se oportunidades de consolidação em três frentes:

• Pagamentos B2B
• Crédito para pequenas e médias empresas
• Soluções de open finance

Mudanças no Perfil dos Compradores

O mercado de aquisição se transformou. Os compradores seriais que dominavam o pré-pandemia deram lugar a um cenário pulverizado por novas empresas ativas. Hoje, mais de cem companhias realizam ao menos uma operação, ampliando a diversidade de estratégias e segmentos.

Esse movimento é impulsionado principalmente por empresas de médio porte buscando inovação, que veem nas startups a solução para desafios estratégicos e tecnológicos.

Transformação Através da Inteligência Artificial

A inteligência artificial ocupa posição central nas pautas de M&A. Startups com foco em IA e aplicações práticas em automação, personalização e análise de dados estão entre os ativos mais cobiçados.

As operações de 2025 têm como pilares a digitalização, a sustentabilidade e a eficiência operacional, com fintechs de IA, blockchain e open finance no topo da lista de desejos. Em muitos casos, as grandes empresas optam por um early exit diante da urgência de adotar IA, deixando claro que a corrida pelo talento tecnológico não espera maturação.

Como descreve um executivo do setor: “Mesmo quem busca um ERP, na verdade está atrás de uma camada de IA aplicada àquele mercado”. A expectativa é que, em breve, as transações sejam categorizadas pela presença de IA.

Cibersegurança: Uma Nova Prioridade

Com o aumento das fraudes digitais e o uso indevido de IA, a cibersegurança ganha destaque. No Brasil, altamente digitalizado, o volume de tentativas de golpe cresce em ritmo acelerado.

Por isso, IA e segurança devem caminhar juntas nos próximos anos. As soluções robustas de proteção e detecção de ameaças serão diferenciais estratégicos em qualquer operação de M&A.

Participação de Investidores Estrangeiros

Apesar do interesse global por fintechs brasileiras, apenas 6% das transações contam com compradores sem presença local. A complexidade tributária, trabalhista e societária dificulta a entrada de capitais internacionais.

Mesmo assim, fundos estrangeiros continuam a apostar em startups nacionais. Exemplos recentes incluem US$ 80 milhões na fintech Clara e US$ 300 milhões da Mastercard em pagamentos cross-border.

Maturidade e Padrões de Exigência

Ao mesmo tempo em que surgem novas oportunidades, os compradores estão cada vez mais criteriosos. As startups, por sua vez, precisam estar com a casa arrumada com finanças organizadas e processos estruturados para se tornarem alvos atrativos.

• Organizar segregação de funções e processos
• Implementar boa governança corporativa
• Assegurar finanças transparentes e auditáveis
• Documentar propriedade intelectual e contratos
• Retenção de talentos e plano de sucessão

Essas práticas não apenas aumentam o valor percebido, mas também aceleram o processo de due diligence e reduzem riscos de última hora.

Conclusão: Aproveitando as Oportunidades

O ambiente de fusões e aquisições no ecossistema fintech brasileiro é desafiador, mas repleto de possibilidades. A combinação de avanços regulatórios, demanda por IA e foco em segurança digital cria um terreno fértil para empresas visionárias.

Para compradores, é o momento de olhar além do produto e valorizar a capacidade de inovação. Para startups, a preparação e a governança são as chaves para transformar oportunidades em parcerias duradouras.

Mais do que transações pontuais, trata-se de construir um futuro em que tecnologia financeira e inteligência artificial caminhem lado a lado, alicerçando um mercado robusto, ágil e preparado para os desafios globais.